掌心策略一季报点评：广发中证创新药产业ETF基金季度涨幅6.15%

本站消息，日前广发中证创新药产业ETF基金公布一季报掌心策略，2025年一季度最新规模39.34亿元，季度净值涨幅为6.15%。

从业绩表现来看，广发中证创新药产业ETF基金过去一年净值涨幅为10.61%，在同类基金中排名1154/2216，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.09%。而基金过去一年的最大回撤为-20.97%，成立以来的最大回撤为-62.62%。

从基金规模来看，广发中证创新药产业ETF基金2025年一季度公布的基金规模为39.34亿元掌心策略，较上一期规模35.33亿元变化了4.02亿元，环比变化了11.36%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.67%，无债券类资产，现金占净值比0.89%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达48.83%，第一大重仓股为药明康德（603259），持仓占比为11.58%。

广发中证创新药产业ETF现任基金经理为罗国庆。其中在任基金经理罗国庆已从业9年又194天，2020年12月3日正式接手管理广发中证创新药产业ETF，任职期间累计回报为-46.21%。目前还管理着30只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发恒指港股通ETF（159312），季度净值涨幅为14.82%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪的标的是中证创新药产业指数,该指数从沪深市场主营业务涉及创新药研发的上市公司证券中,选取不超过50只最具代表性上市公司证券作为指数样本,以反映沪深市场创新药产业上市公司证券的整体表现。作为ETF基金,本基金将继续秉承指数化被动投资策略,按照根据指数结构复制指数的方法投资,指数样本采用完全复制方法进行投资运作,尽量降低跟踪误差。2025年1季度,A股市场整体震荡上行,节奏上主要分为三个阶段。第一阶段为1月至春节之前,国内处于政策真空期,市场整体风险偏好较低,资金避险情绪浓厚。第二阶段为春节后至3月下旬,DeepSeek驱动A股“春季躁动”的科技行情。春节期间以DeepSeek为代表的人工智能大模型横空出世,叠加互联网巨头资本开支超预期等事件,A股与港股市场开始定价中国科技资产重估的叙事,导致人工智能、港股科技、机器人等行业主题轮动上涨。第三阶段为3月下旬至3月底,科技板块出现调整和分化,市场开始快速轮动。一方面,AI、机器人等对科技股的业绩拉动暂时难以在2025年1季报体现。另一方面,科技催化剂效果也开始逐渐减弱,科技股迎来回调,而深海科技、红利等主题行业开始快速轮动。回顾2025年1季度,多家创新药公司发布2024年财报,创新药板块总体业绩呈现高增长趋势。同时,国产创新药出海已初具规模,并且有望持续增长。未来,出海带来的国际化收入占比或将提升,并打开创新药企业的估值天花板。基金投资运作方面,报告期内,本基金严格遵守合同要求,认真对待投资者日常申购、赎回及成份股调整等工作,运作过程中未发生任何风险事件。

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